Lý do chọn đềtài và mục tiêu nghiên cứu Các doanh nghiệp hiện nay luôn hoạt động với guồng quay không ngừng và đôi lúc họ gặp phải những khó khăn của riêng mình tuy nhiên họlại không xác định được đây là khó khăn tạm thời hay là khó khăn sẽdẫn đến phá sản. Và thực sựhọkhông biết họ đang hoạt động ở đâu tiệm cận hay là đã rơi vào tình trạng sẵn sàng phá sản rồi. Đôi khi chúng ta không thểlượng hóa sựphá sản đó một cách cụthểmà chỉ đi vào cảm tính dựa vào trực giác của nhà quản lý. Chính vì lý do đó nên đềnày này muốn tập trung vào việc lượng hóa ngưỡng phá sản của một doanh nghiệp và từ đó tìm cách gia tăng những “vùng đệm” đểlàm cho doanh nghiệp an toàn hơn với ngưỡng phá sản của chính mình. Phương pháp nghiên cứu Đềtài nghiên cứu này dựa trên mô hình của Takashi Shibata và Tetsuya Yamada vềvấn đềrủi ro tín dụng của ngân hàng trong việc thu hồi các khoản nợcho vay các doanh nghiệp có nguy cơphá sản. Mô hình này dựa vào lý thuyết trò chơi lựa chọn thực ( game-theoretic real options ) đểtìm ra thời điểm, chiến lược tốt nhất cho mỗi ngân hàng khi phải đối mặt với tình trạng phá sản của một doanh nghiệp và xa hơn nữa là ngưỡng thanh lý của chính doanh nghiệp đó. Từmô hình này chúng ta có thểxác định được thời điểm phá sản – thanh lý của một doanh nghiệp dựa trên sựlựa chọn tốt nhất của cổ đông hay của ngân hàng khi đứng trước nguy cơphá sản của doanh nghiệp. Nội dung nghiên cứu 1. Nghiên cứu mô hình rủi ro tín dụng của Takashi Shibata và Tetsuya Yamada. 2. Kiểm định tính đúng đắn của mô hình trong trường hợp của Việt Nam. 3. Xác định và làm gia tăng những vùng đệm đểtránh cho sựphá sản của doanh nghiệp xẩy ra.